報告期內，潔雅股份多次出現產品單一客戶銷售收入大于該產品總銷售額的情況，公司銷售收入真實性存疑。另一方面，在深交所連續三輪對交易價格公允性及收入核算方法進行質疑后，潔雅股份終于對前期會計差錯予以更正，其對于信息披露的態度由此可見一斑。
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本刊記者 吳加倫/文
2021年6月29日，銅陵潔雅生物科技股份有限公司（下稱潔雅股份）IPO申請獲創業板上市委員會審核通過，隨后于10月26日獲證監會同意注冊，并于12月3日正式登陸創業板。
招股書顯示，潔雅股份是一家專注于濕巾類產品研發、生產與銷售的專業制造商，其濕巾產品涵蓋嬰兒系列、成人功能型系列、抗菌消毒系列、家庭清潔系列、醫用護理系列和寵物清潔系列等六大系列60多個品種。公司采取ODM/OEM的模式為Woolworths、金佰利、強生、歐萊雅、利潔時集團、3M、貝親等世界知名公司生產濕巾類產品。
此前，公眾號天下公司曾發表文章《潔雅股份：客戶銷售收入披露矛盾 股權轉讓價畸低公允性存疑》，文中指出，潔雅股份對內銷銷售收入披露出現矛盾，恒安集團在內銷前五大客戶榜單中憑空消失，可能存在信息披露錯誤。另一方面，在短短半年左右時間內，潔雅股份三次股權轉讓金額波動劇烈，且價格極為低廉，其價格公允性令人生疑。除上述問題外，潔雅股份信披文件中存在產品單一客戶銷售收入大于總銷售額的情況，需要予以關注。彩色無紡布
產品銷售額披露存矛盾
信披文件顯示，報告期內，潔雅股份面膜及手足膜產品構成及毛利率情況如下表：
其中，2018-2020年，公司手足膜產品收入金額分別為1090.01萬元、1478.82萬元和3379.08萬元。在同份信披文件中，潔雅股份披露了2018年公司外銷前五名客戶銷售情況，如下表所示：
可以看到，2018年，潔雅股份對強生公司外銷手足膜產品銷售金額為1116.05萬元；然而，如上文所示，公司2018年手足膜產品收入金額為1090.01萬元，僅單一客戶手足膜銷售額便超過了手足膜整體銷售收入，信披數據出現矛盾。此外，潔雅股份還披露了面膜及手足膜內銷毛利率情況，如下表：
2018-2020年，公司面膜及手足膜內銷銷售收入分別為18.83萬元、46.92萬元和14.57萬元。潔雅股份對強生公司銷售手足膜屬于外銷收入，若將手足膜內銷收入從整體收入中剔除，則單一客戶手足膜銷售額將超出手足膜外銷總銷售額更多。
除了手足膜產品銷售額披露出現矛盾外，潔雅股份對于濕巾加工業務收入金額披露同樣存在問題。招股書顯示，報告期內，公司的主營業務收入構成情況如下表：彩色無紡布
可以看到，2018-2020年，公司濕巾加工業務收入金額分別為4065.27萬元、4113.54萬元和8310.38萬元。在首輪問詢函回復中，潔雅股份披露了2018年公司內銷前五名客戶銷售情況，如下表所示：
廠家訂制各種克重規格無紡布非織造布電話15838056980
其中，2018年，公司對金佰利（中國）有限公司（下稱金佰利集團）加工業務銷售金額為4065.49萬元。潔雅股份在信披文件中表示，報告期內，金佰利集團業務均為內銷，凈額法更正前的業務類別為嬰兒系列濕巾及成人功能型系列濕巾產品銷售業務，更正后劃分為濕巾加工業務。
也就是說，潔雅股份對金佰利集團均為濕巾加工業務，則2018年公司對金佰利集團濕巾加工業務銷售金額為4065.49萬元；然而，如上文所示，2018年潔雅股份濕巾加工業務收入金額為4065.27萬元，僅對金佰利集團濕巾加工業務銷售金額便超過了濕巾加工業務整體收入。同樣的問題再次出現，這不得不令人懷疑潔雅股份銷售收入的真實性。
交易價格公允性遭多次質疑
信披文件顯示，報告期內，金佰利集團既是潔雅股份的客戶又是供應商，公司向金佰利集團采購、銷售商品的主要內容、數量、金額、單價以及除金佰利集團以外的第三方交易均價主要情況如下表：彩色無紡布
以2019年為例，潔雅股份向金佰利集團銷售嬰兒系列濕巾和成人功能型系列濕巾單價分別為4.36元/百片和6.46元/百片，向第三方銷售均價分別為5.30元/百片和7.72元/百片；潔雅股份向金佰利集團采購可沖散型水刺無紡布和直鋪型水刺無紡布單價分別為17.98元/千克和12.32元/千克，向第三方采購均價分別為19.05元/千克和13.26元/千克。
可以看出，2019年，潔雅股份與金佰利集團之間的銷售價格、采購價格整體上低于市場價格，其他年份也大體如此。深交所對此問題十分重視，在首輪和第二輪問詢中均對該交易提出質疑，要求潔雅股份補充披露與金佰利集團交易的具體情況、業務實質，對比與獨立第三方的交易定價情況，說明交易價格公允性；收入確認是采用總額法還是凈額法核算，是否符合《企業會計準則》相關規定。
在兩輪問詢回復中，潔雅股份均表示，公司向金佰利集團銷售的產品參照市場價格獨立定價，公司與金佰利集團之間的銷售價格公允，公司向金佰利集團采購產品的價格公允。公司向客戶轉讓商品前能夠控制所采購的原材料無紡布，公司與金佰利集團的業務實質為獨立的購銷業務，并非委托加工業務，公司采用總額法確認收入符合《企業會計準則》相關規定。彩色無紡布
然而，上述回答并沒有令深交所滿意。在第三輪問詢中，深交所再次提出質疑，要求潔雅股份披露與金佰利集團的銷售價格、采購價格是否公允及依據是否充分，進一步說明發行人與金佰利集團的業務實質，說明是否符合由客戶提供或指定供應商的原材料采購價格由雙方協商確定且與市場價格基本一致 的情形；如不符合，發行人采用總額法確認相關收入是否符合《企業會計準則》的規定。
這一次潔雅股份終于改口，在回復中承認與金佰利集團之間的銷售價格、采購價格整體上低于市場價格，價格并不完全公允；公司承擔原材料生產加工中的保管和滅失風險，但未完全承擔價格波動風險；公司對最終產品的銷售定價權并不完整；金佰利集團參與對其產品相關存貨的繼續管理。公司與金佰利集團之間的整體業務實質上是來料加工業務。
最終，潔雅股份根據《企業會計準則》相關規定，為了更加恰當反映公司實際經營業務，公司將與金佰利集團之間的整體業務由總額法更正為凈額法核算。經過深交所整整三輪的不懈追問，潔雅股份終于坦露真相，對前期會計差錯予以更正，其對于信息披露的態度由此可見一斑。